España, después de 4 años de deambular por la crisis (negación inicial / aceptación / sobreactuación), se encuentra en la actualidad sumida en una de sus mayores y más profundas crisis económicas y financieras, trasladándose como no podía ser de otra forma, a una crisis social sin precedentes. La salida de la crisis se afronta en la actualidad con gran escepticismo; las políticas de "ultra"-recortes no son interpretadas por muchos economistas (expansión monetaria) como la mejor solución a una economía deprimida como la española.
El bucle [recesión]-[déficit público]-[restricción crédito]-[más recesión] se encuentra en la actualidad en un proceso de difícil solución. Las políticas actuales pretenden fijar las bases de la nueva época de crecimiento económico reduciendo al máximo el gasto público (= reducción de gasto público sin coste electoral) y mejorando la competitividad del modelo productivo (= la chinización de España), con el objetivo de "volver a conseguir credibilidad" para volver a abrir el grifo financiero exterior.
Creo sinceramente que no se está afrontando el problema desde su origen, el éxito español en la pasada década se fundamento en una entrada masiva de capital exterior inversor, capital que fue destinado en gran medida a alimentar una burbuja inmobiliaria de dimensiones descomunales y que se constituye hoy en día como un ancla económico-financiera que imposibilita la salida de la crisis, "el milagro español o el milagro de la deuda". Para tratar de cuantificar la magnitud de la burbuja inmobiliaria española, se adjunta el siguiente estudio a partir de los datos estadísticos del,
Burbuja inmobiliaria España:- Banco de España: Endeudamiento Hogares
- Instituto Nacional de Estadística: Hipotecas
Como podemos observar en las gráficas adjuntas, en el periodo 2003-2008 el total de deuda contraida por los hogares para la adquisición de vivienda se incrementó en 424k millones €, hasta alcanzar los 678k millones €, pasando de un ratio de endeudamiento en vivienda sobre PIB del 35% al 62% (+28pp). Para el mismo periodo de tiempo para la adquisición de vivienda se movilizaron 864k millones €, 6.772.196 hipotecas, con un incremento del importe medio del 63% en el periodo.
La pregunta que nos podríamos formular es, donde estaríamos hoy si hubiéramos movilizado la mitad de este volumen de capital a la financiación de otro modelo productivo basado en la internacionalización y en el I+D+i.
¿Cómo podemos detener esta sangría?
Solución: incrementar la renta neta disponible de las familias.La pregunta que nos podríamos formular es, donde estaríamos hoy si hubiéramos movilizado la mitad de este volumen de capital a la financiación de otro modelo productivo basado en la internacionalización y en el I+D+i.
¿Cómo podemos detener esta sangría?
En una economía como la española basada fundamentalmente en la demanda interna (aprox. 75% del PIB) y el turismo como principales motores económicos, debemos actuar tratando de potenciar al máximo estos dos pistones económicos. Pretender cambiar nuestro modelo económico a un modelo exportador de I+D+i (modelo alemán) no puede realizarse si no dirigimos volúmenes ingentes de capital a este cometido, tal vez, por un importe similar al destinado a alimentar la burbuja inmobiliaria sería suficiente. Todo el capital movilizado en España a crédito hipotecario se corresponde con inversiones de bancos y hogares mal diseñadas y proyectadas, basadas en un crecimiento constante. Todos tenemos que ser conscientes que el capital destinado a la adquisición de vivienda (inmobiliario) se corresponden con inversiones especulativas que limitan en gran medida la capacidad de crecimiento de nuestro país.
Estos elevados volúmenes de capital mal invertido deben ser corregidos, reduciendo la ratio ajustándose a la nueva realidad competitiva (=bajada de salarios: chinización). Por tanto una solución para incrementar la renta neta disponible y reducir la ratio de endeudamiento para facilitar el crédito para otro tipo de inversiones y consumos no hipotecarios consiste en, la dación en pago masiva.
Los hogares españoles necesitan reducir su endeudamiento hipotecario en más de 30pp de PIB, lo que implica ajustar 300k millones de € mediante una dación en pago de 2,5 millones de viviendas (hipotecas). Estas viviendas deberán integrarse en una "inmobiliaria público/privada" que recoja tanto las malas inversiones hipotecarias de hogares, promotores y bancos.
Para el caso concreto de los hogares la solución sería, solicitar un préstamo por un periodo de 30-40 años entre el 1-2% de interés concedido por el Banco Central Europeo al Gobierno de España, para contrabalancear las provisiones necesarias para cubrir la dación en pago de 2,5 millones de hipotecas. Este nuevo prestamos supondría una cuota mensual de aproximadamente, 1.500-2.000 millones de €. Cada uno de los hogares que se acogiera a este programa de dación en pago, podrá hacer uso de un programa específico de alquiler protegido para dichos hogares haciendo uso de la bolsa de viviendas "recogidas" en la inmobiliaria público/privada. Las cuotas de alquiler, 150-200€/mes, permitirían generar un recurrente de, 500 millones de €, entre el 25-30% de la cuota del préstamo. La restante cuantía del préstamo, a cuenta del heraldo público mediante la generación de un impuesto a las transacciones inmobiliarias o de otro tipo.
La reducción de carga hipotecaria sobre los hogares permitiría reinvertir en más de 1.500 millones de € mensuales para favorecer el consumo, reactivando la economía en el principal motor económico del país, el sector servicios de las pequeñas y medianas empresas generadoras del 97% del empleo nacional.
Una forma sencilla de explicarlo es haciendo uso de la fábula de Esopo "La cigarra y la hormiga",
"En ella aparece una cigarra que después de pasar el verano cantando, al llegar el invierno se encuentra desprovista de alimento y acude a pedirlo prestado a su vecina la hormiga. La laboriosa hormiga se compadece de la cigarra, y le regala algunos granos de arroz, no sin antes advertirle que debe ser previsora, y que «vale más prevenir que lamentar.» Sin embargo, cuando Jean de la Fontaine y luego Samaniego recrearon esta fábula, quizá por razones histórico sociales le cambiaron el final, y la que había sido una generosa hormiga pasó a convertirse en un insecto realista, que le niega alimento a la cigarra ya que sabe que su posible generosidad no cambiaría para nada el comportamiento de la cigarra y le obligaría a mantenerla por el resto de su vida."
Mi adaptación de esta fábula a la realidad española actual sería la siguiente. En un modelo económico de libre mercado fundamentado en el consumo interno, el destino final de las hormigas será el mismo que el de las cigarras, si las segundas no tienen capacidad de consumo. Las hormigas tiene que ayudar hoy más que nunca a las cigarras para conseguir reflotar la débil economía.
PD: Recomiendo visitar esta noticia del 5 de agosto de 2012 en El País digital, +info
"Muchos economistas creen que el exceso de deuda de las familias (EEUU), un legado de los años de la burbuja, es el principal factor que está frenando la recuperación económica. La deuda excesiva ha generado una situación en la que todo el mundo intenta gastar menos de lo que ingresa. Dado que es imposible de manera colectiva (mis gastos son los ingresos de otros, y sus gastos son mis ingresos) la consecuencia es una economía persistentemente deprimida."
PD: Recomiendo visitar esta noticia del 5 de agosto de 2012 en El País digital, +info
"Muchos economistas creen que el exceso de deuda de las familias (EEUU), un legado de los años de la burbuja, es el principal factor que está frenando la recuperación económica. La deuda excesiva ha generado una situación en la que todo el mundo intenta gastar menos de lo que ingresa. Dado que es imposible de manera colectiva (mis gastos son los ingresos de otros, y sus gastos son mis ingresos) la consecuencia es una economía persistentemente deprimida."
